Cамий відомий і багатий у світі інвестор Уоррен Баффет, зробив свій капітал інвестуючи в акції.
Уоррен Баффет Едвард народився 30 серпня 1930 року в місті Омаха, що знаходиться в штаті Небраска. Батько Говард Баффет був процвітаючим біржовим трейдером. Всього у Баффетом було четверо дітей, і Уоррен опинився серед них єдиним хлопчиком. Ще будучи зовсім маленьким він виявив видатну пам'ять на числа, з першого разу запам'ятовував число жителів у різних містах Америки. Цікаво, що дід Уоррена тримав в Омасі продуктову крамницю, в якій працював нинішній компаньйон Баффета Чарлі Мангер .
Першу свою угоду юний Баффет зробив у віці шести років. У магазині свого діда він купив на кишенькові гроші шість банок “Coca-Cola” по 25 центів штука і продав їх по 50 центів членам своєї сім'ї. Робота батька привертала Уоррена, і в 11 років він вирішив спробувати себе в біржових спекуляціях. Об'єднавшись зі старшою сестрою Доріс і взявши грошей у борг у батька, він купив три привілейовані акції Cities Service по $ 38. Незабаром їхня ціна опустилася до $ 27, а потім піднялася до $ 40. На цій позначці Уоррен продав акції з метою зафіксувати прибуток і заробив за вирахуванням комісії $ 5. Однак усього лише через кілька днів ціна Cities Service перевищила $ 200 за акцію. Баффет досі згадує про ту свою помилку і додає, що так життя виклала йому головний принцип інвестування - 'терпіння винагороджується'.
У 13 років юний Уоррен взявся за доставку газети Washington Post і заробив на цьому $ 175 на місяць. Окрилений успіхом, він здивував усіх родичів, заявивши, що якщо до 30 років не стане мільйонером, то зістрибне з даху найвищої будівлі в Омасі. Рідні тішиться думкою, що до цього віку Уоррен подорослішає і порозумнішає. Їх надії виправдалися, але не так, як припускали вони. Баффет благополучно подолав 30-річну позначку, а свій перший мільйон заробив, коли йому виповнився 31 рік.
Після закінчення вищої школи в 1947 році Баффет вступив до Університету штату Пенсільванія на факультет фінансів. Провівши два роки на цьому факультеті, Баффет перейшов в університет штату Небраска, де в 1950 році отримав ступінь бакалавра. Після цього він перейшов, по суті, в головний вуз свого життя - в університет округу Колумбія, в школу бізнесу. Треба згадати, що Баффет подавав заявку до школи бізнесу Гарвардського університету, однак не був туди прийнятий. Як показали наступні події, вибір вузу справив значний вплив на подальше життя Баффета. У Колумбійському університеті він відвідував семінар Бенджаміна Грехема , присвячений аналізу цінних паперів. Підсумкова оцінка Баффета була “А з плюсом” - Грехем поставив цю оцінку вперше за свою викладацьку кар'єру.
Втім, у свою компанію (Graham-Newman) працювати він Баффета не взяв, і Уоррен почав свою офіційну кар'єру в фірмі батька в якості менеджера з продажу інвестиційних продуктів. Цікаво, що одна з перших компаній, акції якої він рекомендував придбати своїм клієнтам, стала страхова компанія GEIKO - зараз вона є одним з наріжних каменів холдингу Berkshire Hathaway. З цією компанією пов'язана одна з тих хрестоматійних історій, які зазвичай входять до біографії практично всіх значимо видатних людей. Отже, член ради директорів компанії GEIKO був Бенджамін Грехем - той самий Грехем, який викладав курс аналізу цінних паперів в університеті. Дізнавшись про цю подробицю про компанію, Баффет негайно сів на потяг і виїхав до Вашингтона, де у вихідний день постукав у двері офісу GEIKO. Випадково в офісі якраз в той момент перебував віце-президент компанії з фінансів, з яким Баффет розмовляв кілька годин. У ході цієї бесіди Баффету вдалося, так би мовити, ”з перших рук” отримати інформацію про принципи та особливості функціонування страхового бізнесу та управлінні ризиками, яка значно допомогла йому в майбутньому.
Стратегія Баффета викладена в 13 принципах корпоративного управління, сформульованих ним в 1983 році. По-перше, Баффет розглядає себе, інших керівників компанії Berkshire і акціонерів компанії не як сторони угоди з купівлі-продажу акцій, а партнерів, спільно інвестують свої кошти в акції. І це не порожні слова. У своєму листі акціонерам Баффет одного разу признався, що 99% його особистого статку вкладені в акції Berkshire Hathaway. Його найближчий соратник Чарлі Мангер інвестував 90%. Частками в Berkshire Hathaway також володіють члени сімей директорів компанії, їхні друзі та знайомі. За словами Баффета, такий підхід виправдовує себе, так як висока диверсифікація вкладень Berkshire істотно знижує їх ризикованість. Крім того, Баффет стверджує, що така стратегія інвестування підкреслює принцип партнерства директорів і акціонерів холдингу - якщо зазнають збитків акціонери, пропорційні збитки несуть і директора компанії. У раді директорів Berkshire Hathaway є 11 місць. До його складу входять, зокрема, сподвижник Баффета Чарлі Мангер та син - Говард Баффет . У 2004 році, після смерті дружини Баффета, Сьюзен , до складу ради директорів Berkshire Hathaway увійшов Білл Гейтс , один з акціонерів компанії і друг Баффета.
Дуже важливий принцип Баффета - невтручання в оперативне керівництво купленими компаніями. “Оракул з Омахи”купує компанію, яка здається йому привабливою, і єдине оперативне рішення, яке він приймає, - призначення або перепризначення генерального директора компанії і визначення розміру та порядку його винагороди. Як правило, винагорода передбачає отримання керуючими опціонів на акції компанії при досягненні певних результатів.
Всі інші рішення залишаються на совісті керуючого. У переважній більшості випадків такий підхід себе знову ж таки виправдовує - прагнучи підвищити власну винагороду, керуючі підвищують і капіталізацію компанії, чого й домагається Баффет.
Втім, помиляється навіть Баффет. У 2005 році він розраховував на падіння долара, і обсяг коротких позицій по долару до кінця року становив $ 21,4 млрд. За розрахунками Баффета, долар повинен був впасти до $ 1,40 за євро. Замість цього, завдяки кампанії жорсткості грошово-кредитної політики ФРС, долар виріс на 14%, і валютні втрати Berkshire Hathaway склали $ 955 млн. Разом з Баффетом, до речі, втратили свої вкладення такі великі гравці, як Джордж Сорос і Білл Гейтс.
У повсякденному житті Баффет досить консервативний і економний. По-перше, він, за його власними словами, вважає за краще купувати ті компанії, продукцією яких користується сам.
Баффет досить ощадливий, якщо не сказати - скупий. Він живе в своєму будинку на Фарнхем-стріт в Омасі, купленому ще в 1957 році за $ 31500. Він сам водить свою машину, економлячи на зарплаті водієві. Навіть номерний знак на його машині представляє собою табличку з написом “Ощадливий”. Харчуватися Баффет вважає за краще гамбургерами, не змінюючи своїм принципом навіть в гастрономічних питаннях - його частка в компанії McDonalds складає 4,3%.
Уоррен Баффетт - вельми неординарна людина, і багато експертів вважають, що своїми успіхами компанія Berkshire Hathaway зобов'язана, перш за все, його особистій харизмі і здібностям. Що ж буде з компанією, коли Баффетт вирішить відійти від справ? Ніхто не знає. Баффетт, за його словами, уже обрав собі наступника, вірніше, двох наступників, але їх імена тримає в секреті. Чи буде останнє “інвестиційне рішення” Баффетта таким же вірним, як і попередні?
Показово, що за всю сорокарічну історію 'Berkshire Hathaway' Уоррен Баффетт не продав жодної своєї акції! Подібної ж практики дотримується і більшість інших інвесторів холдингу, який з часом обзавівся всіма замашками елітного клубу: щорічні зібрання (Berkshire Hathaway Annual Meeting), ритуали і персональна міфологія. У листопаді 2005 року біржова вартість однієї акції 'Berkshire Hathaway' склала 90 тисяч 500 доларів! Однією акції! Для порівняння: акція 'Микрософт' коштує 28 доларів, 'Кока-коли' - 42 долара.
На чисто символічному рівні Уоррен Баффетт реалізував мрію дитинства: довів прибуток, отриманий від покупки трьох акцій у своїй першій біржовий угоді, з 6 доларів до 280 тисяч .
