Уоррен Баффетт - найуспішніший інвестор нашого часу. Він же - один із найбагатших людей у світі. Баффетт особливо примітний тим, що він створив своій величезний статок виключно на інвестиціях.
Він абсолютно не приховує принципи, за якими він вибирає об'єкти для своїх інвестицій. Звичайно, не можна розраховувати, що, роблячи в точності як він, вийде повторити його успіх. Проте, знати ці принципи в будь-якому випадку потрібно кожному інвесторові.
Основний підхід Баффетта можна сформулювати однією короткою фразою: «Інвестуй в те, що розумієш».
Ось основні його принципів :
1.Захищаність компанії від конкуренції. Краще вкладати гроші в компанію, яка високо конкурентоспроможна і може утримати за собою лідируючи позиції на ринку. Факторами захисту від конкуренції можуть бути патенти, сильний бренд, географічне положення і т. п.
2.Високі та стабільні темпи зростання доходів. Якщо компанія протягом багатьох років стабільно збільшувала свій дохід, висока ймовірність того, що тенденція продовжиться, а значить і акції компанії будуть рости в ціні.
3. Висока рентабельність капіталу. Рентабельність капіталу - це відношення прибутку компанії до її акціонерного капіталу. Цей показник відображає те, наскільки ефективно в компанії використовуються гроші акціонерів. Якщо він досить низький (нижче 15%, наприклад), значить менеджери компанії не вміють ефективно розпоряджатися грошима.
4. Низький рівень кредиторської заборгованості. У принципі, немає нічого поганого в тому, щоб брати кредити на розвиток бізнесу. Але якщо в компанії багато боргів, вона стає більш уразливою. У разі будь-якої позаштатної ситуації, що вимагає значних коштів на її подолання, компанія може і не отримати новий кредит, тому що за нею вже числиться велика заборгованість. Відповідно, інвестиції в таку компанію сполучені з великим ризиком.
5. Зацікавлений менеджмент. Успіх компанії безпосередньо залежить від якості роботи її менеджерів. Тому найбільший інтерес представляють ті фірми, менеджмент яких лояльний, орієнтований на розвиток і на заробляння грошей.
6. Тривалий період інвестування. Баффетт ніколи не займався середньостроковими або, тим більше, короткостроковими інвестиціями. Сам він зазвичай говорить, що «тимчасові рамки моїх інвестицій обмежені вічністю». На його думку, якщо вже ви вирішили вкласти гроші в компанію, то плануйте термін в 5, 10 або навіть 20 років. Звідси і такий ретельний відбір потенційних об'єктів.
Баффетта не надто цікавить, що відбувається з ринком. Він вкладає гроші не в ринок, а в конкретні компанії. Це скоріше інвестиції в ідеалі, якими вони мають бути. Наскільки ми з вами здатні слідувати цьому підходу, питання складне. Все-таки у нас зовсім не той масштаб, і тому ми не володіємо всією необхідною інформацією. Проте особисто я для себе з усього цього засвоїв важливий урок: до інвестицій потрібно ставитися дуже серйозно і вкрай ретельно підбирати активи.
